Keystone ILS Capitalについて

実現を目指す社会

切迫する国難級の巨大地震や激甚化する気象災害により、経験のない規模の経済損失を伴う自然災害の発生が懸念されています。
日本社会が少子高齢化や人口減少などの社会課題を抱える中、事後的な公的支援を拠り所とする従来の復旧・復興モデルは、モラルハザードや世代間の不公平を生みます。また、発災時に十分な公的支援が適時に提供されなければ復興に要する期間が長期化し、経済活動への影響を通じて間接損害が被災地内外へ広がることで、損害がさらに拡大する恐れがあります。

保険リンク証券*取引は主に資本市場を活用し、従来の保険や再保険とは異なる方法で、多様な経済主体が参加する事のできる金融取引です。
国内に滞留するリスクを保険リンク証券により資本市場へ移転することで、災害に対して強靭な社会構造に近づけることが目指します。

一方、災害リスクは伝統的な金融資産やマクロ経済イベントと相関の低いオルタナティブ投資の対象として、投資家に運用資産の分散機会を提供しています。

Keystone ILS Capitalは保険リンク証券により国内の災害リスクを流動化し海外移転を促進します。また、それと同時に国内資本による海外分散災害リスクへの投資を促進します。

双方向の流れを生み出すことで、リスク移転コストの負担と投資家として享受するリターンが相殺され、国外への富の流出を防ぎながら国内災害リスクと分散された海外リスクを交換し、国内に滞留する巨大災害リスクを分散化します。

保険リンク証券(“Insurance Linked Securities”又は”ILS”)とは、資本市場を活用した災害リスク移転手法の総称で、災害リスクを証券化するキャットボンドや、再保険取引に類似する担保付再保険などが含まれます